ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
[financial analysis] — процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Финансовый анализ подразделяются на отдельные виды в зависимости от следующих признаков: 1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовый анализ. Внутренний финансовый анализ проводится менеджерами предприятия и его владельцами с использованием своей совокупности имеющихся информативных показателей (результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну). Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые инспекции, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения результатов финансовой деятельности предприятия, его кредитоспособности и т.п.
2. По объему аналитического исследования выделяют полный и тематический финансовый анализ. Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности и всех характеристик финансового состояния предприятия в комплексе. Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия (предметом тематического финансового анализа может являться состояние его финансовой устойчивости; уровень текущей платежеспособности; эффективность использования отдельных активов предприятия или их совокупности в целом; оптимальность структуры источников формирования финансовых ресурсов и т.п.).
3. По объекту анализа выделяют следующие его виды: а) анализ финансовой деятельности предприятия в целом (в процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений); б) анализ результатов финансовой деятельности отдельных "центров ответственности" (такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета, построенного в разрезе отдельных структурных единиц и подразделений предприятия); в) анализ отдельных финансовых операций (предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; с финансированием реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и т.п.).
4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовый анализ. Предварительный анализ связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка инвестиционных качеств отдельных ценных бумаг в преддверии формирования инвестиционных решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений; оценка уровня собственной платежеспособности в преддверии принятия решения и привлечении крупного банковского кредита и т.п.) Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на ход финансовой деятельности (как правило, он ограничивается кратким периодом времени). Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год); он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
5. По используемым методам различают следующие виды (системы) финансового анализа:
а) горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ;
б) вертикальных (или структурный) финансовый анализ;
в) сравнительный финансовый анализ;
г) анализ финансовых коэффициентов ("Я-анализ");
д) интегральный финансовый анализ, основанный на модели Дюпона ( "Дюпоновская система финансового анализа ") и другие.