Главная » Словари бухгалтера и финансиста » Словарь-справочник финансового менеджера, И.А. БЛАНК » МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОГО РАВНОВЕСИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

[financial balance model] — алгоритм, позволяющий балансировать положительный и отрицательный потоки финансовых ресурсов и обеспечивать финансовое равновесие предприятия в долгосрочной перспективе.

Принципиальная модель финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе имеет следующий вид:

Принципиальная модель финансового равновесия предприятия в долгосрочной перспективе

Где ЧПпр — сумма капитализируемой чистой ли предприятия (направляемой на его производственное развитие);

АО — сумма амортизационных отчислений;

прирост акционерного (паевого) капитала — прирост акционерного (паевого) капитала;

СФРП — сумма собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет прочих источников;

сумма прироста внеоборотных активов — сумма прироста внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений);

 сумма прироста постоянной части оборотных активов— сумма прироста постоянной части оборотных активов.

С учетом возможных объемов генерирования и расходования финансовых ресурсов (их положительного и отрицательного потока) модель финансового равновесия может быть выражена графически (рисунок 37).

 Модель финансового равновесия предприятия в долгосрочном периоде

Рисунок 37. Модель финансового равновесия предприятия в долгосрочном периоде.

Из приведенной модели видно, что "линия финансового равновесия" предприятия проходит через поля А1; А5 и А9. Эти поля называются "полями финансового равновесия", так, как в них объем потребления инвестиционных ресурсов (финансовых средств, направляемых на инвестирование прироста оборотных и внеоборотных активов) практически соответствует объему генерируемых собственных финансовых ресурсов. Иными словами, в этих полях развитие предприятия обеспечивается на принципах самофинансирования. Для предприятий, финансовое состояние которых не диагностировано как кризисное, такая финансовая модель развития представляется наиболее оптимальной.

В условиях кризисного развития восстановление финансовой устойчивости возможно лишь при нахождении предприятия в полях А2; A3 и А6 (при этом наиболее высокими темпы такого восстановления будут в поле A3). Во всех этих полях объем генерирования собственных финансовых ресурсов превышает объем необходимого их расходования на цели реального инвестирования, что позволяет предприятию снизить удельный вес используемого заемного капитала.

Что касается полей А4; А7 и А8, то продолжительное нахождение в них будет генерировать углубление кризисного финансового состояния предприятия (особенно в поле А7), так как в этом случае его развитие будет сопровождаться дальнейшим возрастанием удельного веса используемого заемного капитала, а соответственно и снижением финансовой устойчивости.