ХЕДЖИРОВАНИЕ

[hedging] — метод страхования ценового риска по сделкам на бирже (товарной, фондовой) путем проведения противоположных операций с различными видами биржевых контактов. Операция хеджирования требует совершения трех биржевых сделок: 1) покупку (продажу) реального товара или ценных бумаг с поставкой в будущем периоде (форвардная сделка); 2) продажу (или соответственно покупку) фьючерсных контрактов на аналогичное количество товаров или ценных бумаг; 3) ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам в момент поставки реального товара или ценных бумаг путем заключения обратной (офсетной) сделки. Первые два вида биржевых сделок осуществляются в начальной стадии операции по страхованию ценового риска, а третий их вид — в стадии завершения. Принцип операции хеджирования основан на том, что если ее участник несет финансовые потери из-за изменения цен как продавец реального товара или ценных бумаг, то он выигрывает в тех же размерах как покупатель фьючерсных контрактов на такое же количество товара или ценных бумаг и наоборот. В связи с этим на биржевом рынке различают два вида операций страхования ценового риска — хеджирование покупкой [buying hedging] и хеджирование продажей [selling hedging] фьючерсных контрактов.